금투자의 모든 것 : 골드바, 금통장, ETF

금ETF 투자 는 인플레이션 헤지 효과를 내며, 
실물 자산을 보유해서 물가상승올 인한 화폐가치 하락의 손실을 줄이는 역할을 한다.

- 금값은 달러영향을 받는다.
금리하락 => 금값 상승
금리상승 => 금매력 하락

주식/코인/달러 등 불확실성이 높아질수록 매력적인 안전자산이다. 

- 2차 오일쇼크
- 미국 저축 대부조합위기
- 서브프라임모기지사태
- 미중 무역 분쟁
- 코로나

중국이 달러화대신 위안화를 꿈꾸며 미국국채를 매도하는 대신 금을 모으고 있다. 
각국 중앙은행이 금 보유량을 확대중으로 금값이 현재 오르고있다.

< 금 투자 방법 >

1. 실물 금(골드바)

- 장점 : 매매차익 비과세
- 단점 : '살때'와 '팔때' 가격차이, 매입시 부가가치세 10%, 세공 수수료도 감안해야 한다. 그리고 어느 기관이 보증하는지도 중요하다. 금을사는 순간 부가가치세 10%와 수수료 5% 붙어서 금값 자체가 15% 이상 올라야 본전을 뽑는다.
 

2. 은행 금통장

- 장점 : 높은 편의성 (실물 거래보다 간편), 매매단위가 0.01g으로 매우 작아서 소액 투자가 가능하다. 자동이체 (적립식 투자)도 가능하다.
- 단점 : 매매차익에 배당소득세 15.4%, 사고팔때마다 수수료 1%가 붙는다. 만약 실물로 바꾸게되면 골드바처럼 부가가치세 10%가 발생한다.

온/오프라인 은행가서 통장을 개설해야한다. 

3. 한국 거래소 금 현물

금 1kg과 100g 시장이 열려있다. 증권사에 주식 계좌있더라도 금현물 계좌 따로 개설해야한다.

- 장점 : 높은 편의성 (증권사 통해 매매 가능), 1g 단위 소액 투자 가능, 매매 차익 비과세 
- 단점 : 사고팔때마다 수수료 0.165~0.33%
세금측면에서는 한국거래소 금 현물이 유리하다. 실물로도 바꿀수도 있지만 역시나 골드바처럼 부가가치세 10% 발생한다. 그리고 증권사마다 운송/출고 수수료가 제각각이다. 

4. 금 ETF

미국 최초 금 ETF : "GLD"
미국 보유 금 ETF가 중앙은행급

1) 해외상장 금현물 ETF

- 양도소득세 22% 적용하지만 종합소득세에는 적용되지 않는다.

2) 국내상장 금선물 ETF

- 미국 선물시장 COMEX의 금선물 가격 반영
- 환헤지 전략으로 환율 걱정없이 금 가격만 따라간다.
- 배당소득세 15.4%
- 달러헷지가능/퇴직연금내 투자 불가능하다.

3) 국내 상장 금현물 ETF

- KRX 금시장의 금현물 가격반영
- 환헤지 없이 국제가격, 환율 영향 모두 받는다.
- 배당소득세 15.4%

=> 고환율 : 환헷지 선택
=> 저환율 : 환노출 선택


* KRX 금현물 = 비과세
* KRX 금현물로 만든 ETF = 과세

5. 변동성 높은 금투자 : 금 채굴 기업 ETF 

1) VanEck Gold Miners <GDX>
2) VanEck Gold Miners Junior <GDXJ>

* 금값 연동/높은 수익 원한다면 금 레버리지 ETF 추천
금값이 오르면 그 값의 2배가 오르고 떨어지면 2배가 떨어진다. 기간 수익률이 아니라 하루 변동폭 두배를 추종하기때문에 빠른 템포로 짧게 투자하기에 추천한다. 

6. 미국 금현물 ETF

 

원자재 선물 가격 결정요인은 자본비용과 보관비용이다. 금리와 보관비가 늘면서 현물대비 선물 가격이 상승했다. 
금은 다른 원자재에 비해 금리와 보관비 상승비율이 작은 편이다. 금 부피가 작은편이라 보관비용이 낮아 현물/선물 가격 차이가 적은 편이다. 그러나 최근에 잠깐 벌어졌지만 금리인하시기가 도래하고 보관비용도 정상으로 돌아오면 이 부분이 충분히 축소되지 않을까 생각이다.
 
 

* 나한테 유리한 금투자법은???

1)절세
: 배당소득세 15.4, 종합소득과세도 우려된다면 비과세인 한국거래소 금현물이 유리하다. 매매차익을 오롯이 내가 가져갈수있어서 실물 인출만 하지않으면, 세금측면에서 굿이다. 

2) 달러변동성에 안전한 투자
: 오롯이 금 가격에만 집중하고 싶다면 국내 상장 금선물 ETF 가 맞다.

3) 퇴직연금 활용시 유리한 투자법
: 국내 상장 금현물 ETF, 그러나 퇴직연금안에서는 안전한 자산이 아니라서 적립금 안에서 최대 70%까지만 투자 가능하다.
 

* 금투자 유의해야할 점

: S&P 500 계속 상승했지만 금은 하락이있어서 장기관점에서 분산투자를 해야한다. 



 
 
******* 실전 ETF 비교
* KODEX 골드 선물(H)
삼서아산운용, 펀드보수 0.68%, 1년 수익율 2.8%이다. 골드 선물의 최근 월물로 구성되어있으며, 만기 도래시 보유하던 최근월 선물에서 그 다음 월선물로 롤오버 과정이 진행된다. 이 과정에서 롤오버비용이 발생할 수 있다. 다만 환헷지가 가능하여 달러의 가치에 큰 영향을 받지 않는다.
Tiger 골드선물(H)가 운용보수 연0.3%로 수수료가 더 저렴하다.

* ACE KRX 금현물
국내에서 유일하게 금 현물에 투자하는 국내 ETF다. 금현물 1kg수익률에서 보관하는 비용 제한 순수익율을 반영해서 계산하며 펀드보수는 연 0.5%이다. 현물은 말 그대로 금 자체에 투자한다는 뜻이다.

 KRX 금은 국제 금 시세와 달러 영향을 받는다. 금 가격을 추종하지만 환율의 영향도 받기 때문에 현물에 투자하면 금과 달러에 동시에 투자하는 셈이 된다.

< 나의 선택은? >

두 그래프를 비교를 해봤다.
안정감있게 우상향 그래프를 보이는 현물에 투자해보기로한다!

 
 
 
* 참고 유튜브
https://www.youtube.com/watch?v=Yb4YW3JfM7I